Giống Bò Sữa Mộc Châu tăng trưởng mạnh sau 9 tháng về với Vinamilk

Giới phân tích đánh giá kết quả kinh doanh quý III/2020 của Giống Bò Sữa Mộc Châu (công ty con của Vinamilk) đáng ngạc nhiên.

Công ty Cổ phần Giống Bò Sữa Mộc Châu (MCM: OTC) vừa mới công bố báo cáo tài chính quý III/2020. Trong đó, Công ty đạt 775 tỉ đồng doanh thu thuần, tăng 13,6% so với cùng kỳ 2019 và 102,4 tỉ đồng lãi sau thuế, tăng 113% so với cùng kỳ năm trước.

Theo đánh giá của Trung tâm Phân tích và Tư vấn đầu tư SSI Research, kết quả này khá bất ngờ mặc dù SSI Research cũng đã ước tính Giống Bò Sữa Mộc Châu sẽ đạt tăng trưởng cao trong năm 2020 sau thương vụ M&A với Vinamilk.

Luỹ kế 9 tháng đầu năm 2020, Giống Bò Sữa Mộc Châu đạt 2.140 tỉ đồng doanh thu, tăng 9,7% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận ròng của Công ty đạt 209 tỉ đồng, tăng 67,7% so với cùng kỳ 2019.

Về tốc độ tăng trưởng doanh thu, Giống Bò Sữa Mộc Châu đã công bố kết quả vượt trội so với toàn ngành. Trong quý III/2020, tăng trưởng doanh thu của Công ty đạt 13,6% trong khi hoạt động toàn ngành gặp khó khăn (-9% theo dữ liệu từ Nielsen).

Theo Giống Bò Sữa Mộc Châu, Công ty đã đạt kết quả tốt từ việc tái cơ cấu mạng lưới phân phối (hỗ trợ nhà phân phối, nâng cao năng lực bán hàng, quảng cáo tiếp thị, nâng cao nhận diện về thương hiệu).

Tỉ suất lợi nhuận gộp cải thiện đáng kể lên 34,6% trong quý III/2020, đây là mức cao nhất mà Công ty từng đạt được, từ mức 19,4% trong quý III/2019.

Luỹ kế 9 tháng đầu năm 2020, tỉ suất suất lợi nhuận gộp của Giống Bò Sữa Mộc Châu đạt 31% (so với mức 18,3% trong 9 tháng đầu năm 2020).

Theo thông tin của SSI Research, Vinamilk đã thực hiện một số sáng kiến để tối ưu hoá chi phí sản xuất cho Giống Bò Sữa Mộc Châu, bao gồm tập trung hoá việc mua nguyên vật liệu và giảm chi phí chung. Mặc dù chi phí bán hàng tăng gấp đôi so với cùng kỳ do chi phí quảng cáo và khuyến mãi tăng lên, nhưng tỉ suất lợi nhuận gộp gia tăng đã giúp lợi nhuận ròng của Giống Bò Sữa Mộc Châu đạt mức tăng trưởng cao trong 9 tháng đầu năm 2020, vượt kỳ vọng của thị trường. Còn về lâu dài, Giống Bò Sữa Mộc Châu sẽ hưởng lợi từ việc Vinamilk tham gia vào khâu tái cấu trúc và áp dụng quản trị tiên tiến để vận hành doanh nghiệp.

Do đó, SSI Research nhận thấy tiềm năng tăng ước tính lợi nhuận cho Vinamilk do được hưởng lợi từ tình hình hoạt động khả quan của Giống Bò Sữa Mộc Châu.

Việt Hà
Nguồn Nhịp cầu Đầu tư